[20221218]几个红利指数基金的收益推演

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根据一次性投入和定投两种方式，对红利指数下的几个基金做3年、5年、10年的收益推演，以了解基金的好坏以及投资方式差异对收益的影响。​

上次发文：​[20221217]透过历史看沪深300、中证500、红利等宽基指数 ，看到红利指数还是挺不错的，于是找了一下红利指数的基金，对收益做了一下推演。​

分析对象和方法

分析对象

共选出如下6个基金：

•
100032富国中证红利指数增强：增强中证红利指数基金​

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090010大成中证红利指数基金：被动中证红利指数基金​

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161907万家中证红利（LOF）：被动中证红利指数基金LOF​

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515180易方达中证红利ETF：被动中证红利指数基金ETF​

•
515080招商中证红利ETF：被动中证红利指数基金ETF​

•
510880华泰柏瑞红利ETF：被动上证红利指数基金ETF​

分析方法

为了对比一次性投入收益和定投收益的差异，特分为两个假设进行分析：​

1.
一次性投入一万元​

2.
每月定投100元​

并且使用3年、5年、10年数据来分析。

另外，还考虑了分红数据，分红根据3、5、10这区间算入到最终的收益中。​

特别说明：一次性投入收益分析，以3年、5年、10年前最后一天的基金净值进行分析；而每月定投则使用月均数据进行分析，即通过月均净值推算出最终的份额，再计算收益。​

分析过程

一次性投入一万元获得的收益

分别于2013年、2018年、2020年元旦后一次性买入一万元进行计算，查看10年、5年、3年的收益情况。​

每月定投一百元获得的收益

分别从2013年、2018年、2020年元旦后开始，每月定投100元，查看10年、5年、3年的定投收益情况。​

注意：由于使用了1月的月均数据，所以会存在偏差，但总体趋势不会存在问题。​

两者的收益率

根据上述最终收益情况，给出总收益率、年均收益率和年化(复利)收益率。​

个人结论

个人根据图表说一下个人的理解，不正确的地方还烦请指正。​

1.
定投的稳定性优于一次性投入，因为一把梭哈的情况，这个净值到底是处于低位还是高位，不好说，所以相对来说说一次性投入的波动性肯定要大于定投。​

2.
总体来说，定投的收益要低于一次性投入的收益，原因是一次性投入获得了完整3年、5年、10年的收益，而定投则是慢慢产生的收益(就是用钱去生钱的时间，定投比一次性投入短)，自己的本金也是通过积累才产生的收益，所以此属于正常现象。​

3.
定投的收益率可能比较不准确，原因是3年分红一次性加进了定投中，这是不可以的，因为早买的可以享受分红，但晚买的肯定没有分红，所以整体偏大了，特别是分红多的基金。所以头和尾的两个基金定投收益率要高于一次性投入的收益率，存在一定的问题。​

4.
但总体来说，基本能了解这些基金的大概状况，从比较来说，注意一下上述的分红问题，基本就能了解到哪个基金的好坏了，后来者还是很凶猛的。(一次性投入一万元的收益率，是比较正确的。)​

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